„Der Goldkurs hängt 2024 von Zinsen, dem Dollar-Kurs und einem schwarzen Schwan ab“

Ronny Wagner (Foto) erklärt das Potenzial des Goldes in einem unsicheren Wirtschaftsklima. ©: Noble Metal Factory OHG

Gold gehörte im Anlagejahr 2023 zu den echten Gewinnern am Kapitalmarkt. Setzt sich dieser Erfolgstrend 2024 ungebrochen weiter? Gold- und Finanzexperte Ronny Wagner beschreibt im Interview, welche Faktoren für und welche gegen einen weiter stark steigenden Goldpreis sprechen könnten. Wesentlich Einfluss über die Stärke und Richtung der Kursentwicklung haben dabei vor allem die Leitzinsen der US-Notenbank, die weitere Entwicklung des US-Dollar und das Risiko, dass bestehende geopolitische Konflikte weiter eskalieren oder gar ein neuer „Schwarzer Schwan“ auf der Weltbühne auftaucht.

Welche Faktoren werden voraussichtlich den Goldmarkt im Jahr 2024 beeinflussen, und wie könnten sie sich auf die Goldpreise auswirken?

Im Jahr 2024 werden die Goldpreise voraussichtlich durch mehrere Schlüsselfaktoren beeinflusst. Dazu gehören die Zinspolitik der US-Notenbank, die globale Wirtschaftslage, geopolitische Spannungen, die Entwicklung der Realzinsen und die Stärke des US-Dollars.

Niedrigere Zinsen der Federal Reserve könnten den Goldpreis steigern, da sie die Attraktivität von Gold als Anlage erhöhen. Steigende Zinsen hingegen könnten den Preis drücken. Wirtschaftliche Unsicherheiten und geopolitische Spannungen tendieren dazu, die Nachfrage nach Gold als sichere Anlage zu erhöhen.

Die Realzinsentwicklung ist ebenfalls relevant, da niedrigere Realzinsen die Attraktivität von Gold steigern, während höhere Realzinsen die Nachfrage dämpfen können. Die Stärke des US-Dollars beeinflusst den Goldpreis direkt, da ein starker Dollar Gold für Käufer in anderen Währungen verteuert, während ein schwacher Dollar den Goldpreis steigern kann. Die Prognosen für Goldpreise im Jahr 2024 variieren, wobei einige Experten Preise zwischen $2,100 und $3,000 pro Unze vorhersagen.

Inwieweit wird die globale wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2024 den Goldpreis beeinflussen? Welche Regionen oder Ereignisse könnten dabei besonders relevant sein?

Die globale wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2024 wird voraussichtlich erhebliche Auswirkungen auf den Goldpreis haben. Einflussfaktoren wie die Zinspolitik der US-Notenbank, die weltweite Wirtschaftslage und geopolitische Risiken stehen im Mittelpunkt der Diskussion. Die Zinspolitik der Federal Reserve spielt eine entscheidende Rolle für den Goldmarkt. Eine Senkung der Zinssätze könnte den Goldpreis steigern, da niedrigere Zinsen die Attraktivität von Gold als Anlage erhöhen. Dies war beispielsweise der Fall, als die Federal Reserve im Jahr 2023 die Zinsen senkte, was zu einem Anstieg der Goldpreise führte.

Ein weiterer wichtiger Faktor ist das Risiko einer globalen Rezession. J.P. Morgan Research prognostiziert für Ende 2024 eine Verlangsamung des US- und weltweiten Wirtschaftswachstums. In solchen Zeiten neigen Investoren dazu, sichere Anlagen wie Gold zu bevorzugen, was zu einem Anstieg des Goldpreises führen könnte. Historisch gesehen hat Gold in Rezessionszeiten gut abgeschnitten, da Investoren nach sicheren Anlagehäfen suchen.

Geopolitische Risiken sind ebenfalls von Bedeutung. Konflikte und politische Unsicherheiten, wie sie in den letzten Jahren beobachtet wurden, treiben Anleger oft zu sicheren Anlagen wie Gold. Beispiele hierfür sind die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten oder in Osteuropa, die in der Vergangenheit zu einem Anstieg der Goldnachfrage geführt haben.

Regionale Entwicklungen können auch den Goldpreis beeinflussen. Zum Beispiel könnten nationale Wahlen in Schlüsselregionen wie den USA oder wirtschaftliche Veränderungen in großen Märkten wie China und Europa den Goldpreis in unterschiedliche Richtungen lenken. Ein schwächeres Wirtschaftswachstum in diesen Regionen könnte ebenfalls zu einer erhöhten Nachfrage nach Gold führen.

Insgesamt deuten die Analysen darauf hin, dass der Goldpreis im Jahr 2024 stark von globalen wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen beeinflusst wird, wobei sowohl Aufwärts- als auch Abwärtspotenzial besteht. Investoren sollten daher ein Auge auf diese globalen Faktoren haben, um ihre Anlagestrategien entsprechend anzupassen

Sie hatten bereits erwähnt, dass geopolitische Spannungen oder Unsicherheiten einen signifikanten Einfluss auf die Goldpreise im Jahr 2024 haben können. Welche Regionen oder Konflikte stehen für Sie dabei im Fokus?

Vor allem im Jahr 2024 könnten geopolitische Spannungen und Unsicherheiten, verstärkt durch das Konzept des "Schwarzen Schwans", einen signifikanten Einfluss auf die Goldpreise haben. Das Konzept, geprägt von Nassim Nicholas Taleb, bezieht sich auf unvorhersehbare Ereignisse mit tiefgreifenden Auswirkungen, die im Nachhinein oft als offensichtlich betrachtet werden. In diesem Kontext ist es wichtig, das Potenzial für Krisenherde zu erkennen, die heute noch nicht sichtbar sind, aber plötzlich auftreten und zu erheblichen Marktveränderungen führen können.

Drei Regionen, die im Jahr 2024 zu größerer geopolitischer Unsicherheit führen könnten, sind der Nahe Osten, Osteuropa und Ostasien. Der Nahe Osten, ein Gebiet von großer Bedeutung für Öl- und Handelsrouten, ist bekannt für seine anhaltenden politischen Spannungen, die sich jederzeit verschärfen könnten. Osteuropa, geprägt von politischer Instabilität und Machtverschiebungen, könnte weitere Unsicherheiten hervorrufen. In Ostasien könnten Veränderungen in technologischen Lieferketten zu geopolitischem Wandel führen.

Neben diesen bekannten Risikofaktoren besteht das Risiko von unerwarteten Ereignissen, die aus bisher unbekannten oder unterschätzten geopolitischen Spannungen entstehen könnten. Diese "Schwarzen Schwäne" könnten die Märkte, insbesondere den Goldmarkt, unerwartet beeinflussen. Investoren müssen daher wachsam sein und die Fähigkeit besitzen, schnell auf unvorhergesehene Veränderungen zu reagieren. Die Aufmerksamkeit sollte nicht nur auf die bekannten geopolitischen Spannungen gerichtet sein, sondern auch auf das Potenzial für bisher unbekannte Ereignisse, die zu erheblichen Marktschwankungen führen könnten.

Welche Auswirkungen könnten mögliche Zinsänderungen durch wichtige Zentralbanken auf den Goldmarkt im Jahr 2024 haben, insbesondere vor dem Hintergrund der globalen wirtschaftlichen Erholung?

Im Jahr 2024 könnten Zinsänderungen durch wichtige Zentralbanken wie die US-Notenbank oder die Europäische Zentralbank entscheidende Auswirkungen auf den Goldmarkt haben. Expertenschätzungen zufolge kann eine Zinserhöhung, die oft auf eine starke wirtschaftliche Erholung und Inflationsbekämpfung zurückzuführen ist, den Goldpreis senken. Dies liegt daran, dass höhere Zinsen Anlagen mit Zinsertrag attraktiver machen und Gold, das keine Zinsen generiert, weniger ansprechend erscheinen lassen. Ein stärkerer Wert der jeweiligen Währung kann Gold für internationale Käufer verteuern, was die Nachfrage nach Gold und somit seinen Preis beeinflussen könnte.

Auf der anderen Seite könnten Zinssenkungen, die in der Regel auf wirtschaftliche Unsicherheiten oder eine Verlangsamung der Erholung hindeuten, den Goldpreis steigern. Gold wird in solchen Szenarien als sicherer Hafen und Schutz gegen Inflation attraktiver. Laut Experten könnte eine solche geldpolitische Entscheidung die Nachfrage nach Gold erhöhen und somit zu einem Anstieg des Goldpreises führen.

Diese Prognosen und Schätzungen verdeutlichen, wie eng die Goldpreise mit den geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken und der globalen Wirtschaftslage verknüpft sind. Investoren sollten daher die Entwicklungen der geldpolitischen Maßnahmen genau beobachten und deren potenzielle Auswirkungen auf den Goldmarkt berücksichtigen.

Gibt es spezifische industrielle Entwicklungen, die sich auf die Nachfrage nach Gold im Jahr 2024 auswirken könnten, und wie schätzen Sie deren Einfluss auf den Goldpreis ein?

Im Jahr 2024 könnten verschiedene industrielle Entwicklungen einen erheblichen Einfluss auf die Nachfrage nach Gold haben, was sich wiederum auf den Goldpreis auswirken könnte. Eine breite Palette von Sektoren wird dabei eine Rolle spielen.In der Elektronikindustrie, aufgrund von Golds hervorragender Leitfähigkeit und Korrosionsbeständigkeit, könnte die Nachfrage aufgrund der Expansion von Märkten für Smartphones, Laptops und anderen High-Tech-Geräten zunehmen. Dies spiegelt sich in der Herstellung von Mikrochips, Leiterplatten und anderen elektronischen Komponenten wider.

Erneuerbare Energien sind ein weiterer Bereich, in dem Gold eine wichtige Rolle spielt, insbesondere in Solarzellen. Angesichts des weltweiten Interesses an erneuerbaren Energien und der verstärkten Produktion von Solarzellen könnte die Nachfrage nach Gold in diesem Bereich steigen.

Im Gesundheitswesen wird Gold für diagnostische Geräte, Implantate und sogar in der Krebstherapie eingesetzt. Fortschritte in der Medizintechnik und neue Anwendungsbereiche könnten die Nachfrage nach Gold im medizinischen Sektor erhöhen.

Auch die Raumfahrt- und Luftfahrtindustrie verwendet Gold in elektronischen Komponenten und thermischen Schutzschilden aufgrund seiner Beständigkeit gegen hohe Temperaturen. Angesichts der wachsenden Bedeutung der Raumfahrt und kommerzieller Raumfahrtmissionen könnte die Nachfrage nach Gold für diese Anwendungen steigen.

Traditionell ist Schmuck einer der wichtigsten Nachfragesektoren für Gold. Veränderungen in den Geschmackspräferenzen und der Kaufkraft in aufstrebenden Märkten könnten die Schmucknachfrage beeinflussen.

Schließlich könnte die Finanztechnologie (Fintech)-Branche ebenfalls die Nachfrage nach Gold beeinflussen, da Gold als Absicherung gegen finanzielle Instabilität dient. Entwicklungen im Bereich der digitalen Währungen und Finanzdienstleistungen könnten die Nachfrage nach Gold als Sicherheit beeinflussen.